Bitcoin sous pression : analyse de l'offre avant le halving de 2024

  17/11/2023

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À l'approche imminente du Halving 2024, un récent rapport de Glassnode met en lumière une contraction significative de l'approvisionnement en Bitcoin. Cette étude approfondie examine de près les indicateurs clés qui prévoient une augmentation marquée de la demande des investisseurs dans les mois qui précèdent ce moment crucial. Alors que le Halving 2024 se rapproche rapidement, l'analyse de Glassnode souligne un resserrement inquiétant de l'offre de Bitcoin, tout en explorant en détail les signaux essentiels indiquant une hausse anticipée de la demande des investisseurs avant cet événement critique.

Halving du Bitcoin en approche

Niveaux historiquement bas de l’offre du Bitcoin

L'analyse de Glassnode concernant les tendances de l'approvisionnement en Bitcoin préalablement au quatrième Halving met en lumière des niveaux records de baisse dans la disponibilité de BTC. D'après les conclusions du rapport, les détenteurs à court terme ne possèdent désormais que 23,8 % de l'offre totale, marquant un niveau sans précédent. En outre, seuls 5 à 10 % des bitcoins sont actuellement échangés activement, la majorité étant accumulée par des investisseurs à long terme. La rareté actuelle contraste nettement avec les cycles antérieurs, résultant d'un changement de paradigme où les détenteurs préfèrent stocker leurs bitcoins hors des plateformes d'échange, anticipant ainsi de nouveaux sommets à venir.

Le rapport de Glassnode explore minutieusement ce phénomène en suivant une approche en trois étapes. Il commence par analyser l'offre "active et disponible", puis se penche sur les taux "d'épargne et de stockage", avant d'explorer l'impact des flux de capitaux sur la valorisation. Cette approche exhaustive met en lumière une pression à la baisse considérable sur l'offre à court terme, au bénéfice de l'accumulation à long terme.

La diminution de l'offre disponible se manifeste à un moment décisif, juste avant l'approche du Halving prévu en avril 2024. Ce processus, récurrent tous les 210 000 blocs, engendre une réduction de 50 % du rythme d'émission des nouveaux bitcoins. Associée à la réduction de moitié de l'émission, la contraction de l'offre pourrait catalyser une augmentation significative des prix. Les précédents halvings ont été suivis de rallyes impressionnants pour le cours du BTC. Le rapport de Glassnode met en lumière des analogies marquantes entre les conditions actuelles et les points bas des marchés baissiers antérieurs.

Pour les investisseurs éclairés, le signal est évident : la raréfaction de l'offre confrontée à une demande en augmentation pourrait propulser le cours du BTC vers des sommets inédits. La contraction actuelle de l'offre semble présager un cycle haussier explosif post-Halving 2024. La stratégie gagnante ? Une accumulation patiente en anticipation de la tempête à venir.

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Retour sur le phénomène de « halving »

Prédire la date précise du Halving demeure une tâche complexe, car cet événement n'est pas lié au temps, mais plutôt au nombre de blocs minés. Le Halving survient tous les 210 000 blocs. À l'origine, le réseau Bitcoin, conçu par Satoshi Nakamoto, visait à générer un bloc toutes les 10 minutes. Cependant, si de plus en plus de mineurs rejoignent le réseau et accroissent la puissance de hachage, le temps nécessaire pour trouver des blocs diminue. Cette "irrégularité" est corrigée en ajustant la difficulté de minage (c'est-à-dire la complexité pour un ordinateur de résoudre l'algorithme de minage) environ toutes les deux semaines, garantissant ainsi l'objectif initial de 10 minutes par bloc.

Impact du prochain halving sur le prix du Bitcoin

Le Halving demeure l'un des moments cruciaux dans l'écosystème de la blockchain Bitcoin, suscitant une forte attente tant chez les traders de cryptomonnaies que dans les cercles d'actualités crypto, tout en attirant l'attention des partisans d'Ethereum. Cet événement marque la réduction de moitié de l'offre de nouveaux bitcoins. Chaque halving contribue à diminuer le taux d'inflation en ralentissant l'ajout de nouvelles pièces à la circulation, créant ainsi une pression à la hausse sur le prix du Bitcoin (BTC).

La notion de Halving, ou réduction de moitié d'un bloc, se rapporte au processus de diminution du taux de génération de cryptomonnaies/pièces par bloc. Plus explicitement, il englobe des événements réguliers de réduction de moitié qui réduisent les récompenses de bloc octroyées aux mineurs de Bitcoin.

À mesure que le temps avance, l'influence de chaque Halving diminuera progressivement, surtout lorsque la récompense par bloc se rapprochera de zéro. Actuellement, les mineurs de Bitcoin reçoivent 6,25 bitcoins (BTC) pour chaque bloc qu'ils parviennent à miner. Le prochain Halving est prévu pour 2024, moment où la récompense par bloc diminuera à 3,125 bitcoins.

Halving de Bitcoin : Le pourquoi et les répercussions essentielles

Le processus de Halving constitue la méthode par laquelle Bitcoin introduit une forme d'inflation artificielle dans sa valeur, et ce processus perdurera jusqu'à ce que la totalité des bitcoins (BTC), soit 21 millions de pièces, ait été émise.

Cette mécanique de récompense continuera son cours jusqu'à environ 2140, moment où la limite prévue de 21 millions de bitcoins sera atteinte. À ce stade, les mineurs recevront des récompenses sous la forme de frais de transaction payés par les utilisateurs du réseau pour le traitement des transactions. Ces frais serviront de motivation aux mineurs pour maintenir l'opération du réseau.