Qu'est-ce qu'un stablecoin dans l'écosystème crypto?

  28/10/2022

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Par définition, le stablecoin est une cryptomonnaie stable (traduction littérale du terme anglais). Il s’agit d’une monnaie numérique liée à une valeur stable comme le dollar ou l’or. Elle est donc à mi-chemin entre la cryptomonnaie et la devise fiduciaire. Il est donc une réponse et une solution au problème ou à l’inconvénient principal des cryptomonnaies classiques : la grande volatilité de leur cours.

Lorsque l’on analyse le cours des cryptomonnaies, celui-ci peut varier de 10% à 200% en seulement un jour. Cela dépend bien entendu de chaque cryptomonnaie, certaines sont moins volatiles que d’autres. Vous pouvez donc échanger des cryptomonnaies, comme le Bitcoin, contre du stablecoin. Sa valeur sera déterminée de la manière suivante : si le prix du Bitcoin est de 4.000 dollars par exemple, vous pouvez échanger ce Bitcoin contre du stablecoin pour le prix de 4.000 dollars. Même si le cours du Bitcoin monte ou descend par la suite, le stablecoin est une cryptomonnaie anti-volatile.

Stablecoins

La grande partie des stablecoins sont en dollars. Ils fonctionnent sur une Blockchain, principalement celle d’Ethereum.

Les différents types de stablecoins

Stablecoins centralisés et collatéralisés 

Ils fonctionnent comme une monnaie fiat (dollar ou euro). Son émission est gérée par un organisme central. Cet organisme doit détenir un dollar pour chaque stablecoin émis. Parmi les stablecoins centralisés les plus connus, on peut citer l’USDT (Tether), l’USDC (USD Coin), le BUSD (Binance USD) ou encore le TUSD (True USD).

Stablecoins décentralisés et surcollatéralisés

Cette surcollatéralisation permet principalement de protéger la valeur du stablecoin en cas de baisse soudaine. Les collatéraux de ces stablecoins sont donc d’autres actifs numériques. Prenons un exemple pour mieux comprendre le phénomène. Avec une surcollatéralisation de 200%, cela veut dire que si l’on émet 100 dollars de stablecoin, on recevrait en contrepartie $200 de Bitcoin et d’Ethereum. Si par exemple, on constate une baisse du cours de l’Ethereum de 10%, notre ratio de collatéralisation sera modifié, il ne sera plus de 200% mais de 180%. Parmi ces stablecoins, on peut citer le DAI et le FUSD.

Stablecoins décentralisés et algorithmiques

Dans ce cas-ci, une collatéralisation n’est pas forcément présente. Ces stablecoins sont créés en fonction du « burn » d’autre jetons. Pour créer un dollar en stablecoin, il faut donc brûler un dollar d’une autre crypto. Tout ceci se fait via un algorithme. Ce type de stablecoins est le plus récent, et les projets sont donc relativement jeunes dans l’univers de la crypto. On peut citer l’USDD, l’USDN (Neutrino USD), le FEI (Fei USD), le FRAX ou encore l’USDX Kava.

Pourquoi utiliser des stablecoins ?

Parité su stablecoin avec les monnaies fiduciaires

Les « stablecoins » ont un aspect rassurant pour les investisseurs, surtout pour les grands investisseurs (organismes) qui craignent particulièrement la volatilité du cours des cryptomonnaies et le phénomène de l’inflation. Ce type d’investissement permet aussi de miser sur quelque chose en attendant que le marché soit stabilisé. On peut doit aussi utiliser le « stablecoin » pour une courte période.

Les échanges peuvent se faire sur des plateformes comme Binance ou Coinbase. Grâce à ces actifs numériques, l’accès aux cryptomonnaies est facilité et sa volatilité est réduite.

Les meilleures stablecoins en 2022

La question qui est sur les lèvres de tous : quelles sont les meilleures stablecoins du moment et sur lesquelles il faut investir ? Nous allons vous en détailler quelques-unes ci-dessous.

Le Tether (USDT)

Cette cryptomonnaie de type stablecoin est émise par l’entreprise Tether Limited. Son principal objectif est de garantir la même valeur que le dollar américain. Il s’agit du plus gros projet stablecoin dans l’univers de la cryptomonnaie. La société a cependant été accusée de manipulation du cours du Bitcoin à travers la plateforme Bitfinex.

L’USD Coin (USDC)

Il s’agit du second plus grand projet de stablecoin sur le marché, il existe depuis 2018. L’USDC fonctionne selon le même principe que l’USDT, mais il semble plus fiable que ce dernier suite à un audit réalisé et qui a confirmé la collatéralisation de 100% des tokens émis.

Le Binance USD (BUSD)

Il s’agit du stablecoin de la plus grande plateforme mondiale d’échanges de cryptomonnaies : Binance. Le BUSD est un stablecoin centralisé qui maintient également la parité avec le dollar américain. On le considère comme le troisième plus grand stablecoin du moment, à côté de l’USDT et de l’USDC.

BUSD de Binance

Le DAI

Voici un type de stablecoin décentralisé et surcollatéralisé. A chaque fois qu’un DAI est émis, une collatéralisation a lieu avec d’autres cryptomonnaies.

Le TrueUSD (TUSD)

Ce stablecoin centralisé a été mis en place en 2018 et fait partie du top5 des stablecoins, à la 5ème place. Chaque mois, un audit a lieu et permet une entière confiance des utilisateurs.