Qu’est-ce que le GBTC, Grayscale Bitcoin Trust ?

Le GBTC, aussi connu sous le nom de Grayscale Bitcoin Trust, est un produit créé par la société Grayscale et permet aux investisseurs d’acheter et d’échanger du Bitcoin sans devoir se rendre sur des plateformes d’échanges de cryptomonnaies comme Binance ou Coinbase.

Grâce au GBTC, les investisseurs ont la possibilité de s’exposer au Bitcoin via un fonds d’investissement privé qui représente 3,4% de l’offre totale qui circule actuellement. Sachez qu’en janvier 2021, le GBTC a été déclaré auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission) aux Etats-Unis. Après son lancement en 2015, le GBTC est entré en Bourse.

La société Grayscale

Grayscale Investments est une entreprise qui existe depuis 2013 et qui a été créée par Barry Silbert, un crypto-entrepreneur qui est l’un des premiers dans le secteur à avoir débuté un fonds d’investissement Bitcoin dédié aux professionnels. Il a d’ailleurs investi dans de nombreuses plateformes de cryptomonnaies comme Kraken, Coinbase, Coinbase ou Ripple. Grayscale s’occupe donc de gérer le portefeuilles d’investisseurs fortunés qui souhaitent investir dans les actifs numériques. En septembre 2013, la société a donc lancé son premier produit : le Grayscale Bitcoin Trust. La société est leader sur le marché avec des milliards d’actifs en gestion et elle détient d’ailleurs le plus grand nombre de Bitcoins au monde.

Les avantages et les inconvénients du GBTC

Bien sûr, le GBTC possède des avantages mais aussi des inconvénients. Même si la méthode de l’exchange reste la plus populaire aujourd’hui, le Grayscale Bitcoin permet de ne pas s’exposer à des plateformes qui pourraient être moins sécurisées, ou éviter de perde l’accès à votre portefeuille pour l’une ou l’autre raison. En faisant confiance à Grayscale, vous n’aurez donc plus à vous préoccuper de détails et à perdre du temps : la plateforme s’occupe de vos actifs et fonctionne comme si vous achetiez des actions. N’oubliez pas non plus les avantages fiscaux qui en découlent, car les actions GBTC sont similaires aux actions et obligations que nous connaissons déjà.

Même si les avantages paraissent très attrayants, certains rappellent que cette façon d’obtenir du Bitcoin est la plus risquée. Grayscale possède également un certain monopole car ils sont pour l’instant les seuls à proposer ces fonds pour les investisseurs. De ce fait, les investisseurs pourraient payer des frais assez élevés chaque année. En pratique, vous ne possédez pas réellement de Bitcoin et vous ne pouvez pas jouir du réseau de paiement Bitcoin.

La diversification de l’offre de Grayscale

Même si cet article est centré sur le Grayscale Bitcoin Trust (car c’est le tout premier produit proposé par l’entreprise), l’offre d’actifs est bien plus étendue que cela. On peut compter au moins 14 actifs disponibles sur Grayscale. Voici quelques exemples :

• ETHE (Grayscale Ethereum Trust)
• BCHG (Grayscale Bitcoin Cash Trust)
• ETCG (Grayscale Ethereum Classic Trust)
• LTCN (Grayscale Litecoin Tust)

Et ce n’est pas tout. Grayscale ne compte pas s’arrêter là dans l’expansion de son offre de produits. Elle prévoit encore de proposer des fonds d’investissement pour d’autres cryptomonnaies comme : AAVE, ADA, COMP, ATOM, EOS, FLOW, DOT, GRT, UNI, STX, SUSHI, XTZ, MKR, XMR, etc.

Qui peut devenir investisseur chez Grayscale ?

Comme vous devez vous en douter, devenir investisseur sur cette plateforme n’est pas si simple, et n’est pas accessible à chacun d’entre nous. Il faut déjà que vous soyez reconnu comme un investisseur affirmé. Certaines conditions sont également requises. Pour être ce type d’investisseur sur Grayscale, il faut déjà avoir un revenu annuel très important (on parle de plus de $200.000) ou avoir une valeur nette de plus d’$1.000.000 ou encore posséder des certifications.

Et même si vous entrez dans ces conditions qui sont déjà difficiles à atteindre, pour investir sur Grayscale, il faut mettre un montant de minimum $25.000. Toutefois, pour ce type d’investisseurs, ce montant n’est pas un frein, il est même plutôt courant d’investir ce genre de sommes. Nous pouvons même aller plus loin en affirmant que pour investir dans le Bitcoin, ce n’est pas $25.000 minimum qu’il faudra investir mais $50.000.

En conclusion, devenir investisseur sur Grayscale n’est pas une mince affaire, et vous devez déjà prouver avoir une certaine connaissance et de l’expérience dans le domaine financier, ainsi que posséder les fonds nécessaires. La plateforme OTCQX permet d’acheter les produits de Grayscale comme :

• GBTC : Grayscale Bitcoin Trust
• BCHG : Grayscale Bitcoin Cash Trust
• ETCG : Grayscale Ethereum Classic Trust
• ETHE : Grayscale Ethereum Trust
• LTCN : Grayscale Litecoin Trust
• GDLC : Grayscale Digital Large Cap Fund

Tous ces produits sont donc disponible sur OTCQX.