Le taux de la FED et son impact sur la liquidité des cryptomonnaies

  13/11/2023

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Tandis que la Réserve fédérale américaine (Fed) continue de mettre en œuvre sa stratégie de resserrement monétaire pour contrôler l'inflation, son impact sur le marché des cryptomonnaies s'intensifie progressivement. En particulier, une corrélation de plus en plus évidente se dessine entre le taux des fonds de la Fed et la liquidité observée sur le marché crypto.

Analyse de Tom Wan sur l'impact du taux de la FED sur la liquidité crypto

L'influence croissante du taux de la Fed sur la liquidité des cryptomonnaies

Une récente étude menée par Tom Wan, analyste, met en lumière une connexion de plus en plus étroite entre le domaine de la crypto et les mécanismes de la finance traditionnelle. Cette analyse se penche spécifiquement sur l'influence de la hausse des taux de la Réserve fédérale (Fed) sur les liquidités des stablecoins au sein de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Dans un article publié sur X, Wan met en évidence l'impact substantiel des choix opérés par la Réserve fédérale américaine (Fed) sur la liquidité des stablecoins au sein de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi).

 

 

Afin d'approfondir son analyse, Wan a scruté de près les données de la blockchain relatives à la liquidité de l'USDT et de l'USDC sur le protocole Aave. Cette approche lui a permis de mettre en lumière une corrélation entre les variations de ces stablecoins prédominants et les mouvements du taux directeur de la Réserve fédérale (Fed).

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Les deux chutes de liquidités observées

De manière plus spécifique, l'analyste a identifié deux chutes significatives de liquidité depuis l'effondrement de Terra et FTX. En septembre 2022, lorsque la Réserve fédérale a augmenté ses taux de 75 points de base, passant ainsi de 2,33 % à 3,08 %, la liquidité de l'USDT et de l'USDC a enregistré une diminution de 1 milliard de dollars, soit une baisse de 55 %.

En juillet 2023, la résolution de la Fed d'accroître les taux de 25 points de base, faisant passer le taux de 5,08 % à 5,33 %, a été accompagnée d'une baisse de la liquidité des stablecoins de 380 millions de dollars, représentant une diminution de 33 % par rapport à sa valeur initiale.

Lien entre le taux de la FED et la liquidité crypto

Les répercussions sur la Finance Décentralisée

D'après les dires de Tom Wan, les taux stables au sein de la finance décentralisée (DeFi) ont perdu de leur attrait en matière de rapport risque/rendement, suite à l'augmentation des taux par la Fed. Ces deux secteurs présentent désormais des rendements comparables. Par ailleurs, l'accroissement récent du sentiment haussier a engendré une demande croissante d'effet de levier, potentiellement entraînant une hausse des taux d'emprunt sur les plateformes de prêt DeFi, sous réserve que l'offre suive cette tendance.

Malgré l'apparente intention de la Fed de ralentir l'augmentation de ses taux, elle ne rejette pas la possibilité de nouvelles hausses. Par conséquent, il sera essentiel de suivre de près l'évolution de sa politique monétaire et les impacts potentiels sur la liquidité au sein de l'écosystème des cryptomonnaies.

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